В excitements у крипторинку постійні, але велике питання висить над розумами численних інвесторів: ми в бичачому ринку, чому ж легендарний “Сезон Альткойнів” все ще не з’явився? Куди він подівся? Або, можливо, точніше, чи був він взагалі тут?
Якщо ви чекали на широкомасштабне альткойн-ралі, але спостерігали, як їх купівельна спроможність щодо Біткоїна (BTC) постійно знижується, ця стаття для вас. Відповідь не прихована в туманному оповідь про нішевий проект, а в чомусь, що ми всі переживаємо, але часто ігноруємо: макроекономічний фон.
Макроекономічна рука: Винуватець відсутності “Сезону Альткойнів”
Щоб зрозуміти поточний ландшафт, ми повинні зосередити погляд не на внутрішніх ринкових графіках, а на більш широкій економічній картині - монетарній політиці Федерального резерву.
“Кровососаюче” QT та середовище високих процентних ставок Один крипто-ютубер пропонує чітку логіку: в умовах макроекономіки з високими процентними ставками та квантитативним стисканням (QT) виникає унікальний “структурний бичачий ринок”. У цьому сценарії капітал схильний переходити до основного активу “цифрового золота” - Біткоїна - як безпечного притулку. Внаслідок цього ми спостерігали, що Біткоїн не лише залишається стійким, але й досягає нових максимумів. Це не ознака надзвичайної ринкової ейфорії, а раціональна поведінка в специфічних макроумовах.
Цей макро клімат диктує “ефект відсмоктування” Біткоїна. З обмеженою ліквідністю практично неможливо, щоб весь крипторинок пережив широкий ралі. Як наслідок, більшість альткойнів стали “поживою”, що живить зростання Біткоїна. Їх капітал постійно йшов у BTC, що призводило до поступового зниження обмінного курсу між альтами та Біткоїном (пари Alt/BTC). Саме тому ринок альткойнів “кровоточить” з 2021 року.
Екологічні відлуння: Дивовижна схожість з 2019 роком Постійно підкреслюється сильна історична доказова база, що цей бичачий ринок дуже схожий на ринок 2019 року. Ви пам’ятаєте, як показував себе Біткоїн тоді? Під час періоду QT, Біткоїн демонстрував потужний бичачий ріст, у той час як більшість альткойнів значно відставали, навіть коли BTC зростав.
Якщо 2021 рік був міхуром, що спровокований манією роздрібної торгівлі, то поточний цикл відчувається більше як “відкриття вартості” для бичачого ринку. Учасники - це не безбожні “роздрібні трейдери” минулого, а більш терплячі, довгострокові інвестори. Це також пояснює, чому метрика “Соціального Інтересу” (включаючи підписників на YouTube, фоловерів у Twitter тощо) набагато нижча, ніж у 2017 та 2021 роках. Без потоку роздрібної манії, родюча основа для комплексного сезону альткойнів просто не існує.
Прокляття “0.25”: Неповнений сценарій
В історії крипто бичачих ринків, здається, існує неписане “правило”: кожен великий сезон альткойнів починається лише після того, як вартість усіх основних альткойнів щодо Біткоїна (пари Alt/BTC) торкнеться історичного рівня підтримки 0.25.
Невідвідана “Бажана територія” Незважаючи на тривалість цього циклу, пари Alt/BTC все ще коливаються навколо 0.35, все ще перевищуючи критичний рівень підтримки 0.25. Цей неповнений “сценарій” ймовірно є останнім шматком головоломки, чому сезон альткойнів не розпочався. Перед тим, як історичний сценарій завершиться, заклик до “сезону альткойнів” - це як сіяти насіння до дощового сезону.
Після закінчення QT: Можливість чи пастка? ФР оголосив, що QT закінчиться у грудні. Відповідно до історичного сценарію, коли QT закінчується, ринок може пережити ралі, спричинене припливом ліквідності. Це вказує на те, що це може викликати “підйом” у співвідношеннях Alt/BTC. Проте, це, ймовірно, буде лише “перепочинок”, а не початок свята.
Ще критичніше, ми повинні вчитися на історії. У минулому циклі, коли почалося QE (квантитативне розширення), Біткоїн спочатку насправді пережив тимчасовий спад. Тому, навіть якщо закінчення QT принесе короткотермінове полегшення, це не означає, що цикл досяг піку. Ми повинні бути уважними до короткотермінової ринкової волатильності після зміни монетарної політики, особливо в 2026 році, коли ринок може увійти в фазу “грубої” ведмежої ринкової стадії, а не нової ейфоричної.
Від переслідування оповідей до освоєння циклів: Зміна менталітету інвестора
Розуміння всього цього вимагає фундаментальної зміни в нашому інвестиційному мисленні.
Прийміть дані та макроекономіку, а не емоційні оповіді Замість того, щоб переслідувати щоденні оповіді в соціальних мережах, продуктивніше зосередитися на інтерпретації макроданих та розумінні циклічних патернів. Показники Біткоїна та його домінування (доменність Біткоїна) забезпечують найпотужніший ринковий сигнал. Коли BTC сильний і домінування продовжує зростати, ринок говорить вам: “Зосередьте на це увагу.”
Перегляньте своє розподіл капіталу У поточній ринковій структурі, виділення більшості свого капіталу на основний актив, такий як Біткоїн, може бути більш обачною стратегією, ніж диверсифікація в десятки невідомих альткойнів. Ринкова структура диктує, що в тренді “концентрації капіталу в основні активи” ставка на сам тренд може призвести до більш ймовірних прибутків. Коли всі співвідношення Alt/BTC нарешті досягнуть 0.25, це може бути моментом для складних, дисциплінованих інвесторів для вкладення капіталу - не для емоційної, запровадженої купівлі та продажу.
Захисна сітка цифрової ідентичності: Невидима плащ для циклічного інвестора
Коли ми переходимо до більш макроорієнтованої, раціональної інвестиційної стратегії, виникає нова проблема: як безпечно і ефективно виконувати наші багатооблікові, багатоплатформені операції? Операції досвідченого циклічного інвестора рідко є одномірними. Щоб побудувати надійний портфель і застрахуватися від ризиків, нам часто потрібно одночасно працювати на кількох облікових записах на різних платформах.
Децентралізована система облікових записів:
- Основні портфелі обміну: На різних платформах, таких як OKX та Binance, створіть окремі торгові облікові записи для BTC та основних альткойнів (ETH, SOL тощо), щоб диверсифікувати ризик і використати різні платформи.
- Моніторинг даних та досліджень: На платформах даних, таких як Glassnode та DeFiLlama, створіть окремі облікові записи та вікна для відстеження різних показників на ланцюгу та динаміки проектів, запобігаючи пов’язаному аналізу.
- Моніторинг джерел інформації: У Twitter або Telegram використовуйте окремі облікові записи, щоб стежити за кількома офіційними обліковими записами проектів, аналітиками галузі та конкурентами для збору інформації.
- Автоматизована торгівля та хеджування: Використовуйте API інтерфейси та автоматизаційні скрипти для виконання стратегій арбітражу чи хеджування на кількох облікових записах.
Ризик єдиного ідентифікатора Якщо всі ці операції виконуються через один, реальний веб-браузерний ідентифікатор (одна IP-адреса, один відбиток пристрою), ви фактично наражаєте на ризик усю свою інвестиційну стратегію. Будь-яка система контролю ризиків, якщо вони взаємодіють, можуть легко визначити вашу пов’язану поведінку. Якщо один обліковий запис позначається через височенну частоту торгівлі, всі ваші облікові записи (від торгівлі до досліджень) можуть бути піддані перевірці або навіть призупиненні. Це фатально для довгострокової, стабільної інвестиційної системи.
Це саме “інфраструктурна” проблема для циклічного інвестора, що будує надійну цифрову ідентичність. Ваша основна сила полягає в макророзборі та виборі стратегій, але стабільна робота всієї вашої інвестиційної системи залежить від вашої здатності створювати безпечну, незалежну цифрову ідентичність для кожного “інвестиційного інструменту” або “дослідницької мети”. Наш продукт, FlashID Fingerprint Browser, розроблений саме для цієї мети. Він надає “невидимий плащ” для вас та вашої інвестиційної стратегії.
З FlashID ви можете створити повністю ізольоване цифрове середовище для кожної платформи або оперативної мети (наприклад, “Основний портфель OKX”, “Дослідження Альт”). Це означає:
- Абсолютна ізоляція ідентичності: Кожне середовище має свою незалежну IP-адресу, відбиток браузера та інформацію для входу. Коли ви аналізуєте альткойн у середовищі “Дослідження OKX”, сервер OKX бачить унікального, випадковопотокового користувача з конкретного місця. Коли ви переходите до середовища “Торгівля на Binance”, сервер Binance абсолютно не має можливості дізнатися, що ви щойно робили. Це створює непроникний “ров” навколо вашого портфеля з багатьма обліковими записами, повністю усуваючи ризик заборон через зв’язок облікових записів.
- Масштабована реалізація автоматизованих стратегій: Вбудована функція RPA (Роботизованої Процесної Автоматизації) FlashID є ключовою для виконання складних стратегій хеджування або багатоманеврового арбітражу. Ви можете писати автоматизаційні скрипти для кожного середовища FlashID. Наприклад, у середовищі “OKX” ви можете налаштувати завдання для моніторингу цін і автоматичного розміщення замовлень, коли умови виконуються. У середовищі “Дослідження даних” ви можете розгорнути ще один автоматизаційний скрипт для збору даних на ланцюгу за розкладом. Ця модель “одне середовище, одна стратегія” дозволяє вам, як одній особі, безпечно та ефективно керувати величезною та складною інвестиційною системою, досягаючи істотного зростання ваших оперативних можливостей.
- Безпечний центр на всіх пристроях: Коли вам потрібно контролювати ринок або здійснити швидкі торгові операції на телефонному додатку, FlashID Cloud Phone забезпечує відмінну підтримку. Кожне клієнтське середовище хмарного телефону є зв’язаним з їх браузером FlashID, забезпечуючи відповідність та безпеку між мобільними та веб-операціями, що дозволяє вашому інвестиційному рішенню бути стабільним та безпечним будь-коли, на будь-якому пристрої.
Коли ви еволюціонуєте від емоційного роздрібного трейдера до “циклічного інвестора”, озброєного макро-знаннями, забезпечення безпеки всіх ваших інвестиційних облікових записів та стабільності вашої стратегії є пріоритетом. FlashID - це “майстер управління цифровою ідентичністю”, що надає вам можливість працювати безпечно, масштабно та автоматично. Він дозволяє вам розуміти ринок з макроінтелектом, поки ваші активи процвітають на міцному, безпечному технологічному фундаменті.
Поширені запитання (FAQ)
Q: Стаття говорить, що співвідношення Alt/BTC знизиться до 0.25, це означає, що альти впадуть?
A: Не обов’язково. Зниження співвідношення Alt/BTC означає, що альти втрачають вартість стосовно Біткоїна. Це зазвичай відбувається, коли сам Біткоїн все ще зростає або консолідується. Здатність Біткоїна “абсорбувати гроші” сильніше, ніж у більшості альтів на бичачому ринку, збільшуючи його купівельну спроможність. Якщо Біткоїн також увійде в ведмежий ринок і впаде, співвідношення Alt/BTC може не залишитися на 0.25, але альти можуть впасти ще більше стосовно BTC.
Q: Якщо QT закінчиться і QE почнеться, це означає, що ми можемо отримати фінальне велике ралі бичачого ринку?
A: Може бути “підйом”, але не слід його ототожнювати з основним бичачим рухом. Виходячи з історії (як і в 2019 році), коли QT закінчується, ринковий настрій покращується, але справжнє комплексне, ліквідне бичаче ралі (або фінальний божевільник) часто потребує деякого часу, щоб початися після початку QE і може супроводжуватися корекціями. Ключовим є спостереження за іншими сигналами, такими як ринковий настрій і ключові технічні рівні.
Q: Як я можу перевірити, що ми знаходимося в циклі, схожому на 2019 рік?
A: Ви можете порівняти два аспекти: 1. Монетарне середовище: Обидва проходили під час циклу QT. 2. Ринкова структура: Тривала сила Біткоїна, зростаюча домінування, слабка альт-продуктивність (відносно BTC) та низький загальний соціальний настрій на ринку - це високосхожі характеристики.
Q: Якщо Біткоїн справді досягне $140k, це привабить роздрібних трейдерів і нарешті спровокує сезон альткойнів?
A: Це чудове питання, але відео підказує негативну відповідь. Автор стверджує, що навіть якщо BTC досягне $140k, без сплеску нових роздрільних трейдерів (метрика соціального интересу не зростає), природа цього циклу інша. Без манії роздрібного торгівлі, комплексний сезон альткойнів малоймовірний. Швидше за все, це область піку.
Q: Чи є теорія “Чотирирічного циклу” досі дійсною?
A: Існує тенденція вважати, що вона досі дійсна, але форма може змінитися. Дехто вважає, що навіть без фази " ейфорії" роздрібних торгів, структура циклу (макро-орієнтована) все ще діє. Тому навіть після початку QE, Біткоїн може зазнати корекції, як востаннє, і цикл продовжується.
Q: Як я повинен реагувати на поточний ринок?
A: Рекомендується зменшити ризик і відмовитися від емоційного FOMO чи панічного продажу. Зверніть увагу на цінову активність Біткоїна та графік домінування. Якщо співвідношення Alt/BTC дійсно перевірять підтримку 0.25, це може бути потенційною, обережно спостережуваною можливістю, але точно не “сигналом до покупки”. Будьте терплячими та чекайте, поки ринок дасть чіткіші сигнали про реванш.
Q: Чому Біткоїн може зростати під час циклу затягування?
A: Це в основному пояснюється наративом Біткоїна як “цифрового золота”. В умовах глобальної макроекономіки з затягуванням монетарної політики та пошуком безпечних активів, як рідкісний, децентралізований новий актив, Біткоїн привертає багато довготривалого капіталу, що прагне застрахуватися від інфляції та традиційної ринкової волатильності, тим самим дозволяючи Біткоїну слідувати своєму незалежному ціновому тренду.
Q: Як менеджер крипто-спільноти, чи впливає цей макро-аналіз на мій бізнес?
A: Це має величезний вплив. Коли макротренд є “концентрацією капіталу на BTC”, активність і утримання вашої спільноти можуть постраждати. Вам потрібно буде прилаштувати свою контент-стратегію, зосереджуючись більше на темах, які приваблюють довгострокових користувачів, таких як екосистема Біткоїна (наприклад, BRC-20, Ordinals) та технологічні оновлення, замість того, щоб продовжувати піднімати оповідь, яка не має фундаментальної підтримки.
Q: Я управляю активами на кількох біржах. Чи повинен я турбуватися про те, що мої облікові записи пов’язані?
A: Ви безсумнівно повинні. Системи контролю ризиків бірж дуже розумні й можуть виявити пов’язані міжплатформені поведінки, такі як вхід до різних платформ з однієї IP-адреси з ідентичними відбитками пристроїв або схожими потоками фондів між платформами. Коли вас виявлять як “арбитражну” або “мульти-облікову прив’язку”, функції облікових записів можуть бути обмежені, що вплине на виконання вашої інвестиційної стратегії.
Q: Як FlashID може допомогти мені управляти ризиком багатолічних облікових записів у криптоінвестуванні?
A: Створюючи абсолютно незалежні цифрові середовища (з різними IP, відбитками браузера) для ваших облікових записів на різних платформах (наприклад, біржа A, біржа B, сайти даних), FlashID забезпечує, що ці облікові записи виглядають абсолютно відокремленими з точки зору один одного. Таким чином, ваші операції на платформі A не вплинуть на безпеку вашого портфелю на платформі B, що дозволяє вам впевнено налаштовувати багатооблікові стратегії та хеджувати ризики, забезпечуючи основну цифрову безпеку для вашого довгострокового інвестиційного плану.
Вам також може сподобатися
